存储芯片价格全线暴涨，历史性机遇下如何掘金？

作者： 2026-04-14 13:38:00 浏览量：4

存储芯片价格全线暴涨，历史性机遇下如何掘金？

 

一场由AI引爆的“存储风暴”正席卷全球。 自2025年下半年以来，在AI需求爆发性增长与产能结构性紧缺的双重驱动下，全球存储芯片市场供需失衡，价格进入前所未有的上涨周期。这一趋势在2026年持续强化，深刻影响从数据中心到消费电子的整条产业链，并正在催生一波历史性的产业机遇。

 

一、 涨势汹汹：从DRAM到NAND，涨价潮全面蔓延

 

本轮存储芯片的涨价浪潮，其广度与力度均超出市场普遍预期。

 

•   价格指数飙升：根据CFM闪存市场数据，2025年全年DRAM和NAND闪存价格指数分别大幅上涨了386%和207%。进入2026年，涨价势头有增无减。

 

•   季度涨幅持续上调：市场研究机构TrendForce集邦咨询的数据显示，2026年第一季度，常规DRAM合约价涨幅从年初预估的55%-60%，一路上调至90%-95%；NAND Flash合约价涨幅也从33%-38%上调至55%-60%。

 

•   涨势或延续至2027年：集邦咨询分析师许家源预计，本轮DRAM价格的上涨周期可能延续至2027年。其核心判断依据在于，云服务商（CSP）的数据中心建设需求明确且能见度高，而主要芯片原厂的新增产能需到2028年才能明显放量。需求端的强韧与供给端的刚性约束，共同支撑了价格的长期上行预期。

 

二、 核心驱动：AI需求爆发，终端消费承压

 

本轮涨价周期的核心引擎，无疑是人工智能（AI）的快速发展。

 

1.  AI超级周期带动需求：AI训练与推理对高带宽内存（HBM）、大容量存储的需求呈指数级增长，直接拉动了高端存储芯片的出货量与价格。需求已从单一的HBM扩展至RDIMM、LPDDR、GDDR等多种产品类型。

2.  消费电子行业受冲击：存储芯片作为智能手机、笔记本电脑等消费电子产品的核心部件，其价格上涨迅速传导至下游终端。小米总裁卢伟冰在业绩会上坦言，内存涨价的速度和力度均超预期。OPPO、vivo等手机厂商已宣布提价，PC巨头华硕也预警二季度整机价格将大幅上涨。分析师指出，这可能对消费电子终端需求产生一定抑制作用。

 

三、 业绩印证：产业链公司盈利大幅改善

 

存储芯片价格的暴涨，已在相关上市公司的业绩中得到直接体现，行业景气度高涨。

 

•   香农芯创：预计2026年第一季度归母净利润为11.4亿至14.8亿元，同比暴增6714.72%至8747.18%，单季利润已超去年全年。公司表示，生成式AI（AGI）需求蓬勃是主要驱动力。

 

•   德明利：预计第一季度实现归母净利润31.5亿至36.5亿元，同比实现扭亏为盈（上年同期亏损约6909万元），市场拓展与产品出货量增长显著。

 

•   国际巨头：三星电子2026年第一季度营业利润同比大增755%，销售额同比增68.1%，双双创历史新高。SK海力士则表示，内存市场已转向卖方市场，公司库存仅约4周，难以满足全部客户需求。

 

四、 投资视角：国产替代迎来历史性机遇

 

在行业高景气的背景下，机构普遍看好国产存储产业链的战略发展机遇。

 

爱建证券研报指出，看好国产存储芯片产业链迎来一轮历史性的发展机遇，涉及环节包括存储芯片模组、封测、制造及上游设备材料。东海证券认为，涨价已从存储蔓延至功率、模拟等其他半导体领域，AI是未来主线，同时长期来看半导体国产化进程有望继续加速。

 

据数据宝统计，A股存储板块概念股近期备受机构关注。长城证券强调，在AI驱动下，先进制程、先进封装、存储等环节持续受益，技术创新的国产化替代是国内产业链的核心成长动力。

 

本文来源：本文核心数据、企业业绩信息、行业趋势判断及机构观点，均整理自《中国商报》微信公众号于2026年4月13日发布的文章《历史性机遇！存储芯片，大爆发！》。文中引用的CFM、TrendForce数据，上市公司预告，以及分析师、券商评论，均以上述报道内容为依据。

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